课程 4.4 - 告警与升级¶
故事¶
“告警响了，下一步怎么办？”¶
Exposure 告警出现在 Dashboard 上。一名 Dealer 因为“还没有明确指令”而忽略它；另一名 Dealer 未经批准就立即采取控制动作。
两种做法都不对。
风险信号层级¶
| 等级 | 含义 | 典型动作 |
|---|---|---|
| 信息提示 | 趋势提醒，暂不需要动作 | 继续观察 |
| 关注 | Exposure、集中度或成交条件出现明显变化 | 验证并加强监控 |
| 需要复核 | 风险变化较快、集中度较高或接近重大事件窗口 | 通知当班负责人和 Risk 团队 |
| 需要决策 | 可能需要生产设置、客户条件或风险动作 | 立即升级给当班负责人和授权负责人 |
| 紧急 | 重大或系统性风险 | 启动 Incident 流程并升级管理层 |
告警流程¶
什么让告警有价值？¶
一个有价值的告警应包含：
- 触发内容。
- 当前数值与最近变化。
- 产品 / 客户组 / 客户范围。
- 趋势方向。
- 时间与市场背景。
- 责任人及下一步要求。
不合格升级与有效升级¶
不合格升级：
“Exposure 很高，可能要处理一下。”
问题在于：没有说明产品、数值、影响范围、趋势和需要谁决定。
良好升级：
“XAUUSD 净 Exposure 过去 12 分钟明显上升，前三个客户组占净方向 66%，CPI 将在 12 分钟后公布。当前 Bridge 队列正常，报价源 B 延迟上升。建议进入加强监控，并请 Risk 负责人确认是否需要进一步控制。下一次更新 20:25 UTC。”
好的升级必须让接收人能直接判断：发生了什么、影响多大、谁需要决定、下一步何时更新。
案例¶
忽略趋势直到风险扩大¶
重大事件公布前 20 分钟出现风险信号，但团队没有检查变化趋势。事件公布时客户订单流快速增加，而点差、报价深度和成交条件已经转弱。
越早识别风险趋势，团队越有时间核对证据、完成升级并等待授权决定。
实战训练¶
真实场景
XAUUSD 净 Exposure 在 12 分钟内明显上升，且主要方向集中在少数客户组。
Dealer 应该看的证据
当前值、变化速度、客户组占比、事件时间、Bridge / Quote Source 状态。
错误示范
只说“风险很高”，没有数字和请求。
正确处理
写清楚数值、趋势、影响范围、当前动作、请求谁决定和下次更新时间。
总结¶
告警不是自动动作指令。Dealer 的职责是验证、记录、补充背景，并及时通知当班负责人；任何实质控制动作都必须遵守授权流程。
风险复核模板¶
当公司没有固定数值线时，Dealer 更应该把趋势、集中度和影响范围写清楚。下表用于帮助团队统一复核口径。
| 风险条件 | 需要观察什么 | 当班负责人示例 | 允许动作 | 所需证据 |
|---|---|---|---|---|
| 产品净 Exposure | 是否快速上升、是否单边 | Risk 负责人 | 加强监控 / 升级 / 已批准控制 | Exposure 截图、时间戳、主要客户组 |
| 总 Exposure | 总规模是否明显扩大 | Risk 负责人 | 复核集中度和关联性 | 净 / 总 Exposure 拆分 |
| 客户 / 组别集中度 | 是否集中在少数客户组 | Shift Leader + Risk / Compliance 按需参与 | 证据复核 / 已批准动作 | 组别交易结果、行为、订单编号 |
| 事件窗口风险 | 是否临近重大新闻、开盘或收盘 | Shift lead + Risk | 事件模式 / 监控 / 已批准动作 | 日历、Exposure、挂单 |
| 成交质量恶化 | 是否出现持续平台规则 reject、延迟或滑点 | Desk + Technology | 路由 / 报价源调查 | reject、延迟、滑点、成交质量 |
| 数据未及时更新 | Dashboard 是否过期或不一致 | Technology 负责人 | 停止依赖过期 dashboard，使用备用来源 | 最后更新时间、受影响指标 |
结构化风险升级模板¶
当风险从“观察”进入“需要支持决策”的阶段时，应使用结构化升级。它的目的不是简单说“风险很高”，而是说明公司正在承接什么风险、证据是什么、需要谁做什么决定。
时间:
主题:
观察结果:
范围 / 影响:
- 产品:
- 客户组 / 账户范围:
- 净 Exposure:
- 总 Exposure:
- 方向:
- 集中度:
- 相关产品:
- 挂单:
风险影响:
- 客户交易结果变化:
- 公司风险影响:
- 较上次更新的变化:
- 是否可能引发客户投诉或订单争议:
行为 / 订单流:
- 持仓时间特征:
- 成交后价格变化:
- 滑点 / 成交结果:
- 账户或策略关联:
- 异常订单流标记 / 原因:
执行条件:
- 内部匹配情况:
- 报价源状态 / 已授权控制选项:
- 报价深度:
- 延迟:
- Bridge 队列:
- 成交时间 / 平台规则拒单 / 超时趋势:
市场背景:
- 交易时段:
- 事件时间:
- 波动率 / spread 状态:
当前动作:
- 加强监控:
- 正在验证:
- 已批准并执行的动作:
- 客户影响复核:
需要的决策 / 支持:
- 请求动作:
- 预期风险降低效果:
- 审批负责人:
- 截止时间 / 下一个决策点:
当班负责人:
下次更新:
好的风险升级不只是“风险很高”，而是说明 exposure、趋势、影响、背景、当前动作和需要的决策。
完成标准¶
- 能说明本课的核心风险或操作目的
- 能指出需要查看的系统、数据或证据
- 能说明正确的升级或处理方式
- 能在模拟或实际指导场景中按流程处理